Trata-se de uma prática ilegal, severamente combatida pela Autoridade Aduaneira brasileira. Consiste na literal interposição, entre dois partícipes, de uma terceira entidade, que não tem qualquer finalidade na operação que não ocultar uma das partes realmente envolvidas na importação ou exportação.
Como exemplo, é possível destacar uma importação em que o importador ostensivo não é a entidade que, de fato, adquiriu o material no estrangeiro e tampouco, suportou a economicamente a operação.
O resultado esperado é fazer com que o verdadeiro importador ocultado se faça parecer apenas como um terceiro de boa fé, que adquiriu mercadoria já nacionalizada, sem qualquer conexão ou responsabilidade sobre eventuais ilícitos aduaneiro.

Essa pergunta tem duas respostas, a depender de como a prática foi empreendida.
Se o subfaturamento se deu mediante a apresentação de documento materialmente falso, a penalidade é o perdimento da mercadoria ou multa equivalente a seu valor aduaneiro.
Se o subfaturamento se deu mediante a apresentação de documento ideologicamente falso, a penalidade é a multa de 100% sobre a diferença entre o imposto proporcional ao valor real (ou arbitrado) da mercadoria e o imposto proporcional ao valor (a menor) declarado.

A resposta a essa pergunta não pode ser dada de forma absoluta.
Ela depende de alguns aspectos específicos da operação e do modelo de negócios, tais como: volume de faturamento e margem de lucro praticada.
Essa pergunta só pode ser respondida com precisão após análise da situação concreta, com base na legislação vigente e em simulações matemáticas usando o bom e velho MS/ Excel.

1. As integralizações de capital, tais como mencionadas nos estatutos sociais, têm de estar de acordo com as demonstrações fiscais e financeiras da empresa; e
2. É absolutamente necessário que todos os valores aportados na empresa, seja por parte dos sócios ou por parte de terceiros, sejam auditáveis, isto é, que tenham origem declarada e lícita.